Mit strukturierten Krediten Liquidität bewahren

Mittels Kreditfinanzierung können in volatilen Märkten spannende Anlagemöglichkeiten erschlossen werden. Philippe Leuenberger, Leiter Strategic Advisory & Structured Financing Solutions bei der Credit Suisse, spricht über die Chancen.

Herr Leuenberger, an den Finanzmärkten geht es im Jahr 2022 turbulent zu. Was beschäftigt Ihre Kundschaft derzeit besonders?

Philippe Leuenberger: Die erhöhte Volatilität der Märkte führt zu Restrukturierungen von Lombardkrediten und teils zu einer Verringerung des Fremdkapitalanteils. Zunehmend werden Investitionen in Private-Equity-Fonds und Hedge-Fonds diskutiert. Unsere Kundinnen und Kunden beschäftigt auch, wie sie sich gegen die steigenden Zinsen und die Inflation absichern können und mit welchen Sachwerten, Sektoren und Einzeltiteln sich im stagflationären Umfeld ein Wertzuwachs erzielen lässt.

Welche Veränderungen beobachten Sie bei der strategischen Ausrichtung von Single Family Offices und hochvermögenden Privatanlegern?

Wir beobachten einen Trend von steigenden Allokationen in alternative Anlagen wie Private Equity, Private Debt, Private Real Estate, Rohstoffe und Hedge-Fonds. In einem Umfeld mit niedrigen Renditen können solche Anlagen zusätzliche Renditequellen eröffnen für Investorinnen und Investoren, die den höheren Grad an Illiquidität in Kauf nehmen. Bei Single Family Offices beobachten wir, dass bei Anlageentscheidungen nicht nur die finanzielle Rendite, sondern zunehmend auch ökologische und soziale Aspekte berücksichtigt werden.

Wo sehen Sie derzeit Chancen für hochvermögende Kundschaft?

Über das Strategic-Advisory-Team erhält unsere Kundschaft Zugang zu interessanten Anlageopportunitäten. Zum Beispiel haben einige Jungunternehmen aufgrund der Unsicherheit an den Finanzmärkten beschlossen, den Schritt an die Börse zu verschieben. Um ihren Kapitalbedarf dennoch abdecken zu können, suchen diese Unternehmen nach privaten Investoren. Im Bereich Private Real Estate haben unsere Kundinnen und Kunden die Möglichkeit, in exklusive Liegenschaften – wie etwa Hotels oder Neubauprojekte – zu investieren.

Weshalb spielen gerade in diesem Umfeld strukturierte Kredite eine wichtige Rolle?

Strukturierte Kredite bieten massgeschneiderte und flexible Lösungen, mit denen bei der Kreditvergabe allen Arten von Vermögenswerten Rechnung getragen werden kann. Durch den starken Fokus auf alternative Anlageklassen äussern Kundinnen und Kunden vermehrt den Wunsch nach Krediten, die durch Hedge-Fonds oder Private-Equity-Fonds besichert sind. Für Unternehmen stellen strukturierte Kredite, die durch nicht kotierte Anteile an einer Kapitalgesellschaft besichert werden, ein wichtiges Werkzeug dar, um Chancen im aktuellen Marktumfeld wahrnehmen zu können. Lombardkredite hingegen bieten diese Flexibilität momentan nicht, da sie von den derzeit starken Wertpapierschwankungen betroffen sind.

Strukturierte Kredite eignen sich beispielsweise sowohl zur Finanzierung des Buy-outs von Minderheitsaktionären vor dem IPO als auch in Kombination mit entsprechenden Absicherungsstrategien für den Vermögensschutz. Um all diese Bedürfnisse aufzugreifen, haben wir im Structured Financing Solutions Team das Angebot an strukturierten Krediten entsprechend weiterentwickelt.

Wie gelingt es Ihrem Team, die vielfältigen Kundenbedürfnisse abzudecken?

Wir sind eine leistungsstarke Einheit innerhalb von Premium Clients mit der Spezialisierung auf komplexe Finanzierungen sowie Unternehmens- und Kapitalmarktsituationen. Unsere Kreditspezialistinnen und -spezialisten verfügen über jahrzehntelange Erfahrung in der Strukturierung von komplexen Finanzierungslösungen. Dieses Know-how ermöglicht zusammen mit der umfassenden Expertise im Bereich alternative Anlagen sowie der engen Kooperation mit der Investment Bank massgeschneiderte, flexible Lösungen für unsere Kundinnen und Kunden.

Im Bereich M&A und bei Nachfolgelösungen umfasst das Angebot unter anderem den Zugang zu unserem breiten internationalen Experten- und Unternehmernetzwerk. Wir bieten unserer Kundschaft eine ganzheitliche Beratung während des gesamten Prozesses – von der Vorbereitung bis hin zum Abschluss der Transaktion. 

Unsere Kundinnen und Kunden werden jeweils von unserem dedizierten und divisionsübergreifenden Team individuell betreut. Dabei erhalten sie direkten Zugang sowohl zum Senior Management der Credit Suisse als auch zu den Fachkräften. So profitieren sie bei komplexen Anliegen von der bestmöglichen Beratung und einer verkürzten Bearbeitungszeit.