Themen-Investments – ein wichtiges Feld für Anleger

Der Wert von Anlagen und das damit erzielte Einkommen können fallen oder steigen und sind nicht garantiert. Es ist möglich, dass der ursprünglich investierte Betrag nicht zurückerlangt wird.

Omar Moufti, Produktspezialist Themen und Branchen bei iShares by BlackRock, teilt im Interview seine Ansicht zum Thema.

Warum sind Themen-Investments trotz des unruhigen Marktumfelds derzeit sinnvoll?

Wir bei BlackRock glauben, dass Themen-Investments immer sinnvoll sind. Als Vermögensverwalter helfen wir Anlegern, kurzfristige Zyklen zu meistern, um von langfristigen strukturellen Trends zu profitieren. Die Konzentration auf unsere Themen-ETF (börsengehandelte Fonds) ist ein gutes Beispiel dafür, wie wir die umfassenden Ressourcen von BlackRock nutzen, um wesentliche makroökonomische Veränderungen frühzeitig vorauszusehen und unsere Positionierung entsprechend anzupassen.

Ist die Indexierung die beste Möglichkeit für Themen-Investments?

Themen-ETF unterscheiden sich von normalen Börsen-Indizes dadurch, dass sie aus einer gezielten Auswahl an Aktien bestehen, die nicht auf einen Sektor oder eine Region beschränkt sind, sondern thematisch ausgewählt werden.

Eine der Herausforderungen bei Themen-Investments besteht in der Zusammenstellung der Themen. Dazu hat BlackRock fünf weltweite Treiber definiert, die unserer Meinung nach die Welt strukturell verändern. Zudem beschäftigen wir uns umfassend damit, wie sich die aus ihnen entstehenden Chancen darstellen und für Investments nutzen lassen.

Bisher stellten die zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit der manuellen Auswahl entsprechender Aktien im Rahmen des aktiven Managements eine Hürde dar. Dies ändert sich nun aber. Mit der verbesserten Datenbasis und angesichts der Tatsache, dass Unternehmen immer mehr Daten bereitstellen, haben Vermögensverwalter die Freiheit, Lösungen zu entwickeln, um die Lücke zwischen aktiven Investments und Index-Ansätzen zu schliessen.

Die in den Themen-Produkten von iShares enthaltenen Titel werden nicht manuell ausgewählt. Stattdessen wurden systematische Methoden entwickelt, um Unternehmen zu identifizieren, die mit bestimmten Themen verbunden sind.

Wie können Anleger mit Themen-Investments auf das sich verändernde makroökonomische Umfeld reagieren?

Die immer bessere Verfügbarkeit entsprechender Produkte beflügelt das Wachstum in diesem Bereich. Wer Geld anlegen möchte, sieht sich mit einer Fülle von Anlagemöglichkeiten in verschiedenen Branchen konfrontiert. Auch Nachhaltigkeitsfragen können es schwierig machen, abzuschätzen, wie Anlagen von tatsächlichen Gegebenheiten beeinflusst werden. Themen-ETF sind für Anleger leicht zugänglich, und die entsprechenden Marktchancen sind klar ersichtlich. Im Falle von iShares-Fonds sind diese Themen auch untrennbar mit diversen Zielen für Nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen (SDG) verbunden. Die Themen-Produkte überzeugen mit leicht verständlichen Storys, in die Anleger einfach investieren können. Und wer die entsprechenden Chancen besser versteht, bleibt auch längerfristig investiert.

Was macht die ETF-Produkte von BlackRock zu wesentlichen Ressourcen?

Unsere Palette an ETF zu wesentlichen Ressourcen besteht aus verschiedenen globalen Themen wie Wasser, saubere Energie, Holz, Forstwirtschaft und Agrarindustrie. Das verbindende Element all dieser Themen ist es, den Zugang zu sauberer Luft, sauberem Wasser, Nahrung und Energiesicherheit zu gewährleisten – mit andern Worten: die wesentlichen Grundlagen der Gesellschaft zu garantieren. Der Klimawandel stellt bezüglich all dieser Bedürfnisse das grösste Risiko dar. Mittlerweile gibt es Dürren in Europa, und immer häufiger müssen per Notstandsverordnung Wassersparmassnahmen durchgesetzt werden. Das wirkt sich auf die Agrarwirtschaft aus, die zudem von stark schwankenden Wetterphänomenen, der aktuellen Bevölkerungsexplosion und einer immer eiweissreicheren Ernährungsweise geprägt wird. Vor diesem Hintergrund müssen wir unsere Ernteerträge bei gleichzeitig schrumpfenden Land-, Wasser- und Landarbeiterressourcen steigern. Die genannten Faktoren machen umfangreiche Investitionen und die Einführung von Nachhaltigkeitskriterien nötig.

Inwiefern beinhalten Ihre Themen-Produkte nachhaltige Anlagen?

Unsere Nachhaltigkeits-Screenings entwickeln sich mit den einzelnen Branchen mit. Die saubere Energie ist ein gutes Beispiel dafür, darauf ist auch einer der iShares-Fonds zu wesentlichen Ressourcen ausgerichtet. Bei der Einführung des Fonds 2007 war das Portfolio noch sehr konzentriert und strukturell auf etwa 30 Unternehmen begrenzt. Ursprünglich fanden keine Nachhaltigkeits-Screenings statt – teils weil es schlicht an Cleantech-Unternehmen fehlte, teils weil es an Datenqualität mangelte. In den letzten etwa zehn Jahren haben wir CO2-Screenings eingeführt und unser Investment-Angebot um Unternehmen ergänzt, die sich verpflichtet haben, saubere Energie zu erzeugen.

Als Vermögensverwalter müssen wir die Situation laufend überwachen und aktiv sicherstellen, dass die Indizes stets auf das entsprechende Thema ausgerichtet bleiben. Auch Änderungen von gesetzlichen Vorschriften und Anlegererwartungen sind zu berücksichtigen. Aber bleiben wir für den Moment bei den nachhaltigen Anlagen: Dieser Bereich ist wahnsinnig gewachsen und insbesondere für europäische Investoren zu einem wesentlichen Einflussfaktor bei Anlageentscheiden geworden. Daraufhin müssen wir – kurz gesagt – einfach etwas tun. Wir besprechen laufend Best Practices mit unseren Index-Anbietern und arbeiten eng mit ihnen zusammen, um eine nachhaltigere Zukunft zu schaffen.