Themenspezifische Specials
Mit themenspezifischen Specials, die als zusätzlicher Zeitungsbund erscheinen, bietet «Finanz und Wirtschaft» ihren Leserinnen und Lesern regelmässig einen attraktiven Mehrwert.
Hugo Lestiboudois
Es ist kein Geheimnis, dass einige der renommiertesten institutionellen Anleger wie Harvard University, MassMutual oder Varma Pension, sowie mehrere andere grosse Pensionskassen, Versicherer und Staatsfonds erhebliche Engagements im Bereich Legal Finance eingegangen sind. Diese Gruppe von institutionellen Anlegern löst nach und nach Family Offices als wichtigste Kapitalquelle für die Legal-Finance-Branche, auch Prozessfinanzierung genannt, ab.
Die Strategie entwickelt sich zusehends zu einer unverzichtbaren alternativen Anlageklasse, die ihr zentrales Versprechen konsequent einlöst: Sie bietet Dekorrelation in jeder Marktphase, ohne Abstriche bei Renditen oder ESG-Standards machen zu müssen.
Legal Finance finanziert die Kosten von Gerichtsverfahren mit hohem Streitwert und grossen Erfolgschancen im Austausch für eine Beteiligung an den daraus resultierenden Prozessgewinnen. Mehr als 700 Mrd. $ bezahlen Unternehmen jährlich weltweit im Rahmen von Vergleichen und Urteilen. Legal Finance bietet somit ein grosses und über die Zeit stabiles Universum an hochprofitablen Investitionsmöglichkeiten.
In Baisse-Märkten nimmt die Korrelation vieler Anlageklassen zu. Legal Finance hingegen hat historisch von anderen Anlageklassen dekorreliert und das mehrfach unter Beweis gestellt: Während der Covid-19-Pandemie, den jüngsten geopolitischen Unruhen, den Zinserhöhungen oder der Durststrecke bei Börsengängen und Private-Equity-Exits blieb die Anlageklasse nachhaltig ertragsstark.
«Legal Finance bietet ein grosses und über die Zeit stabiles Universum an hochprofitablen Investitionsmöglichkeiten.»
So haben Vermögensverwalter wie Syz Capital trotz diesen Marktturbulenzen erhebliche Gewinne an ihre Investoren zurückgezahlt, da Gewinnausschüttungen auf Ertragsfaktoren beruhen, die sich von denjenigen von traditionellen Vermögenswerten unterscheiden; Gerichte entscheiden unabhängig von der Wirtschaftslage und der Lage an den Kapitalmärkten.
In Legal Finance eröffnen sich zudem in jedem Marktumfeld attraktive neue Anlagemöglichkeiten. In Phasen hoher wirtschaftlicher Aktivität und hoher Konsumentenausgaben ergeben sich beispielsweise verstärkt Gelegenheiten, M&A-, Lieferketten- und Produkthaftungsfälle zu finanzieren, während sich in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs andere Möglichkeiten, wie beispielsweise die Finanzierung von Insolvenzverfahren oder Anlegerklagen eröffnen.
Quantitativ gesehen hat Legal-Finance attraktive Renditen erwirtschaftet, die mit denen traditioneller Private-Equity- und renditestarken Private-Credit-Strategien vergleichbar sind.
Neben der quantitativen Rendite engagiert sich die Anlageklasse aber auch sozial. Sie stellt finanzielle Mittel für positive Beiträge in der Gesellschaft bereit, beispielsweise indem Unternehmen und Regierungen vor Gericht für Verstösse gegen ESG-Standards zur Rechenschaft gezogen und Bürger und Konsumenten geschützt werden.
Ein Beispiel hierfür ist die Beilegung der Umweltrechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit «Forever Chemicals» (Ewige Chemikalien oder PFAS) in Australien und den USA. Durch die ausgehandelten Vergleiche werden Milliarden für die Sanierung von Boden- und Trinkwasserkontaminationen bereitgestellt werden, die auf die Verwendung schwer abbaubarer giftiger Chemikalien in einer Reihe von Produkten und Substanzen zurückzuführen sind. Im australischen Rechtsstreit erwirtschaftete der Prozessfinanzierer auf das investierte Kapital eine Rendite in Höhe des 3.12-fachen des investierten Kapitals.
Legal Finance ist eine Kernanlage in jedem gut diversifizierten Portfolio, denn die Anlageklasse bietet alle Voraussetzungen, um die finanziellen und nicht-finanziellen Ziele selbst anspruchsvollster Anleger zu erfüllen. Dank nachhaltigen, überdurchschnittlichen und von anderen Anlageklassen dekorrelierten Renditen, sowie der Möglichkeit sich weltweit sozial und gesellschaftlich zu engagieren, entspricht die einzigartige Anlageklasse Legal Finance dem Zeitgeist.
Wenn Sie mehr über Legal Finance erfahren möchten, wenden Sie sich an Syz Capital.
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